我们清明节放假，特朗普在此期间颁布了关税新政，宣布对所有贸易伙伴征收10%的基准关税，并对欧盟、日本等16个经济体加征20%-49%的差异化关税。基于对通胀的不安，及对经济衰退，失业率增加等预期，美股连续暴跌两天，差不多跌了12%。
美股暴跌，我们刚好停牌，于是网上很多人就喊着周一开盘我们要补跌。对于这种逻辑我很难理解，美国人在吃饭时不小心放了个屁，你和人家有时差，难道轮到你吃饭时你也要憋出一个屁来？
对于股市的技术我半点不懂，所以对于K线的形态我是一点都看不出来，但对于政治和经济略知道一点，因此想就宏观政治和经济两方面说几句。股市是经济的晴雨表，如果对经济能说对一点，或许对股市也有借鉴意义，这是我炒股的基本方法和逻辑，也是这篇短文的内在逻辑。
美国为什么要加关税？
这个问题在我前面三篇文章中有所提及，分别是《警惕1929年大萧条重演》、《大幻想：自由主义之梦与国际现实》读后小记、《中美贸易战2.0简析：中国更具政策选择性》。
简单的说，美国在第二次世界大战以后，工业生产能力和资本剩余都冠绝全球，而这时包括欧洲在内的所有国家和地区都即缺少产品，又缺少资本，于是美国大力推广自由资本主义。为此美国推动建立了关贸总协定，世界银行、国际货币基金组织等国际体系，目的就是推到各国的墙，建立大同的市场。美国想输出，各国都急切需求，于是一拍即合。这种蜜月基本上于苏联解体时达到顶峰，此后因为少了意识形态的威胁，资本主义各国便都多了小心思，龌龊随生。
再往后欧洲、日本等也出现了产品和资本的过剩，于是开始向中国等欠发达国家输出。但很快问题又出现了，到了2014年之后中国的产品不仅也过剩，而且品质直追日本和欧洲，同时中国也由资本净输入国转为输出国。但此时世界经济格局已变，美国、欧洲、日韩、中国等都想向外输出产品和资本，粥多僧少，于是开始抢夺僧资源。
自由主义政策下，所有国家都认为所有问题都能够通过谈判解决，什么都可以转化为生意，所以用不着政治和军事冲突。但现在各国发现自由主义玩不下去了，再玩领头羊就没有优势了。于是美国带头搞隔离，这就是政治上的实用主义，美国不再有义务，而以美国的利益为先。到此美国活成了自己讨厌的样子，因为冷战时期社会主义国家坚持的基本上就是实用主义，美国依靠自由主义打败了社会主义战线，现在自己却慢慢的成了自己原来讨厌的样子。最讽刺的是，原来被美国看不起的哪些国家，现在反而成了自由主义拥趸者。
美国为什么要抽自己的嘴巴，为什么要退出自己创立的国际组织？只因为此一时，彼一时，美国在自由主义之路上已经走完了巅峰，再走只能走下坡路，他们心里不干，于是要重新规划路线，希望焕发第二春。
加关税只是美国为了实现新路线而筑的墙之一，目的就是大家各玩各的，这样制造业等又会回流美国，而美国凭借技术、资本、人才等优势将再一次成为全球翘楚。
世界会跟着美国走吗？
但问题是世界会跟着美国走吗？会由自由主义整体转向实用主义吗？美国是这么想的，也是这么做的，不但四处筑墙、退组、还挑拨矛盾，唯一的目的就是把队伍变成一个个单独的人。但问题在于，美国这个带头大哥脱离队伍了，但队伍并没有散，还按照原来的方向行进，原来的老二、老三等都想着成为带头大哥，带着队伍继续辉煌。
如果真的变成这样，是美国最不想看到的，那么它就真的成为局外人了。脱离队伍容易，但想重新进入队伍就难了，要想重新回归队伍，并重新当老大就更难了。美国现在所处的位置刚好是脱离队伍脱离了一半，一只脚在门外，一只脚在门内，它最想干的事是先解散队伍，然后再迈出门内的那只脚。
但据我的观察，特朗普好像玩的太跳了，队伍没有跟上他的节奏，自己大半个身子探出了门外，兄弟们还都没有挽留的意思。
美国到底要不要出门？
美国到底要不要出门？他在观察，看其他兄弟们的行动，如果大家散了，那么他便出门；如果大家不散，他便猛地闪身回来，并说一句，“哈哈，我又回来了”。
美国加关税，其他国家跟着对等报复，这是美国想要的。但这并不是美国最想要的，美国最想要的是其他国家之间也互征关税，从而让自由贸易解体。如果美国和其他国家之间竖起了关税高墙，而其他的国家都在墙的同一面，且之间没有墙，那美国就要拆墙了，否则就把自己玩残了。
美国从自由主义走上现实主义，这不是特朗普推动的，而是美国“国民性”发展的结果。特朗普之所以能够当选美国总统，我认为其性格的跳脱性刚好适合美国性格转变的这一角色，如果让一位严肃的人去做现在的美国总统，则很容易玩脱，因为他一推辞别人就会当真。
据我的观察，现在世界各国大多都想维持自由主义，包括俄罗斯、中东国家、非洲国家等；只有一只手能数的过来的国家比较封闭，而美国说的五个流氓国家中目前仅有一个很封闭。自由是当前世界的主体思想，这种发源于英国，弘扬于美国的精神，目前还正处于壮年，并不容易扳倒。所以我认为美国的这次关税政策很可能会快速改变，玩一次“快闪”，变成逗你玩。最终的结果我认为很可能是对个别国家显著加征关税，而对绝大多数国家象征性加征关税。
美国为什么玩不起？
特朗普一推关税新政，美国股市率先暴，显然美国民众和全世界资本都对美国的新关税政策不看好，否则股市就该涨了。美国全面加征关税，必然导致通胀产生，从而导致国内需求降低，而这必然导致经济增速放缓或转负，失业率增加。美联储在这种情况下如果要刺激经济就应该实行宽松货币政策，如果要稳通胀就要实行紧缩货币政策，这是一个两难选择。
高通胀会导致美元贬值，这可能影响美元的世界国币职能，甚至让美元失去世界货币的地位。美元是世界国币，但美元并非天生就是世界货币，美元永远替代不了黄金，所以大多数人基于过去经验判断只要美国能印美元就能够剥削全世界的逻辑是错误的。
而紧缩性货币政策又会让美国经济萎缩，这更不利于消费和就业，美国同样会削弱其最大消费国地位，没有消费就没有吸引力，大家更可能不跟他玩。当前世界最不同于二战后的是，那时最核心的优势是手里有资本可以输出，而当前最核心的优势是国家有大市场能够吸引他国来。
美国原来最核心的优势就是在自由主义体制下，他具有全球最强竞争力的技术、资本、人才、和制度吸引力。但如果跳出自由主义，美国的资本并不能对抗全球其余资本、技术和人才也同样不能对抗全球其他国家，至于制度那就更不用说了。
所以说在从自由主义到实用主义的这条路上，如果一直走自由主义，则美国会慢慢泯灭于众国；如果改走实用主义，则可能马上沦为普通国家。美国想走不寻常的路，但其他国家好像不配合。
中国害怕美国进一步加征关税吗？
中美贸易战已经打了八年，中国愈战愈勇，美国已经失去了战机，要么他也不会赤膊上阵。中美贸易战后中国对除美国外的主要经济体出口都实现了增长，而总量也一直在增长。换句话说，中国对欧洲、对日本、对东南亚、对其他一带一路国家、对非洲的贸易关系都更融洽了。美国现在只占中国对外出口的不足15%，且生活必需品，工业原材料，和中国具有核心优势的产品占中国对美国出口的80%左右。换句话说，中国对美国出口产品的关税弹性很低，受关税影响很有限。而关税的加征对美国的CPI和PPI影响却比较明显，对美国而言，这是杀敌八百，自损一千的做法。
要我说，即使美国不对中国加征关税，中国也应该对出口美国的上述三种产品征收歧视性出口税，定向推高美国CPI。
中国的股市会跟随美国补跌吗？
很多人认为中国要等美国赏饭吃，所以美国一加征关税中国部分企业就要死翘翘，工人就要失业，为了应对这种可能，中国就要低声下气，企业就要降价，所以这些企业的股票就要跌价。但如果中国能够挺直腰杆，以牙还牙，企业能够把关税转嫁到对美的销售价格中，那么中国将有底气和储备打赢这场贸易战。
但问题在于股市就是个情绪市场，被狼吓怕了的人太多了，听到狼来了就会逃跑，从而引发羊群效应，造成恐惧和踩踏。所以明天开盘A股会不会跌，我不知道。盲目猜测下，可能会低开，是否会高走，就要看国民心态了。但我坚信肯定不会跟随美股“补缺口”，因为这是过敏性的体现，我对这一点并没有那么失望。
巴菲特说，股市短期是个投票器，长期是个称重器，我相信A股目前是低估的，在坚实的经济基础下是有回归价值的。所以，短期（一周左右）A股可能会向下躁动，但长期看肯定会稳定向上。大众多给点信心，我们就会走出独立行情，这一点其实和现在要走自由主义还是现实主义的路线之争很相似。
要开盘止损吗？
网上很多自媒体号都在哀呼，明天开盘一定要及时止损。对于这种自媒体作者我不做评价，但对这种策略我持反对态度。A股目前明显低估，向下空间有限，但向上空间足够，只要长期持有是稳赚不赔的投资，为什么要割肉离场？自媒体号都是理想主义者，认为自己每次都能隔在山顶上，然后在谷底抄进；但在现实中他们可能绝大多数都是在旁边看热闹的，而不是下水炒股的。
全球经济动荡，美股显然已经短期失去了投资价值，那么多出来的资本能去那？美股下行，美国房地产也会遭遇同样的处境，这会释放出大量的资本。放眼全球，中国股市是第二大市场，且严重低估；日本第三大，略微高估；欧洲股市普遍高估；资本要获利，他们会选择哪里？至少我认为目前已经在国内的资本不会出逃，所以A股大跌的可能性很低，而逆美股升值的可能性很高。
尾声
对于美国的新关税政策，我认为大概率会虎头蛇尾，雷声大雨点小。对于由此导致的对A股的影响，我认为短期内可能会向下波动，但很快就会回归价值。但更长期的看，美国就像一直喊狼来了的孩子，会逐渐透支他们的信用，这对美国经济的号召力及美国股市的聚富力都是很大的影响。
从改革开放以来，我们一直跟着欧美的自由主义脚步在前进，我们已经逐渐熟悉了这种节奏，并且走的可能比他们更娴熟。于是美国开始想更换节奏，部分国人又被吓坏了，生怕自己不会走路，被美国人所耻笑。自信一点，按照我们已经学会的姿势去走，就能走的更远、更稳，毕竟还有欧洲、日韩等陪着我们。
20250407补充：
昨天就预感到今天要低开，但低开后高走，还是横盘，就无法猜中。结果开盘后股民过于勇敢，一路有人割肉，下跌200点左右的时候，我以敢死队的心态开始补仓，结果尾盘时上证被打下来300多点。我不明白这些人为什么这么决绝的割肉，是前期盈利很足，还是准备先离场，等继续探底后再抄回来？
现在A股估值这么低，为什么有点风吹草动就怕成这样呢？上大学时一位室友总喜欢说，“你怕个鸡”？那时还可以称作少不经事，所以对很多事都紧张。股民应该基本上都是在社会上摸爬滚打过的，积累了一定的闲钱才进入股市的，没有想到还是这么脆弱。
每次大盘震荡都是赚钱的好时机，很多优质股被踩踏，短时间大幅下跌，抑制住恐惧，接住便能赚钱。但在这个时刻选择割肉的人，则可能在正常时期需要很长时间才能赚回割肉损失的钱，甚至离场后就永远成了实亏。
风暴来的快，去的也快，坚持坚持就过了，但很多人却在第一时间选择放弃。
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